當大立光衝破5000元達到歷史上的天價時,很多人會思考如何找到下一個像大立光一樣不斷上漲的公司?這是個艱難的問題,畢竟台股歷年以來都會遇到『股王魔咒』,過去到現在的許多股王後續都會衰敗下跌,像大立光這樣持續上漲的公司可以說是少之又少,能再找出這樣的公司更是不容易。

雖說如此,但我們還是可以藉由研究大立光來理出頭緒,我在研究一間公司的時候,會思考以下三個問題:

  1. 老闆怎麼賺錢?
  2. 老闆怎麼用錢的效率如何?
  3. 運用的成果如何?

現在我們用這三個問題來解析大立光。

Continue reading


出處:財訊趨勢特刊 第 64 期

對投資人來說,2016年是黑天鵝頻傳的一年,先是1月總統大選政黨輪替,到了6月底,英國脫離歐盟公投成功,造成股市大震盪,接著是11月初川普當選美國總統,跌破大家眼鏡,台股也大洗三溫暖,在開票當天由大漲轉大跌,隔天卻又大漲。

對暢銷書《雷浩斯教你6步驟存好股》  <雷浩斯教你矩陣存股年賺18%>的作者雷浩斯來說,危機就是賺錢時機,2016年因為瞄準大立光、可成波段操作,使得投資整體報酬率高達56%,還趁著美國總統大選當天當沖台股選擇權,猛賺26倍,現在已經出清股票迎接新年。

問起雷浩斯2017年的台股該如何操作,他說:「對價值投資來講,每一年都沒有什麼改變,最主要就是買好公司,然後在安全邊際的時候買。」因此他認為,那就利用矩陣式選股挑選一堆好公司,自己組個ETF吧!
Continue reading

問投資人一個個問題,選股是買股價會上漲的,還是買好公司?我相信很多人會回答:『買好公司。』但是心裡想的是『找會上漲的!』
舉例來講,中鋼和台積電讓投資人作選擇,很多人會認為現在中鋼只有20元,相對便宜,中鋼又不會倒。
台積電股價上百元那樣貴,而且股本那麼大,買他的股票是不會漲的!

聽起來有道理?那我們來算一下,到底這兩間公司存股,哪個會賺錢?

Continue reading

%e8%9e%a2%e5%b9%95%e5%bf%ab%e7%85%a7-2016-10-05-%e4%b8%8b%e5%8d%8812-40-32
投資股票前要做的功課百百種,你手上能從雜誌、網路、公開資訊上取到的資料也多不勝數,在現在這種資訊過剩的時代,你的時間有限,要看的東西似乎無限多?哪些是最重要的必看項目?

我整理出來的基本項目有以下三點:

1.財務分析:了解矩陣等級和基本財務數字
2.質化分析:了解這間公司做的生意
3.歷史評價:了解歷史本益比的高低點

我們以製鞋三雄:寶成/豐泰/鈺齊ky為實際例子:

Continue reading

螢幕快照 2016-09-16 下午5.54.18

前篇文章提了台灣五十成分股的矩陣分析,本篇文章則分析中型100成分股矩陣分析。

我們使用『單一年度』的數字做矩陣評等,評等如下:

A 等級:ROE>15,有自由現金流
B1等級:ROE>15,沒自由現金流
B2等級:15>ROE>10,有自由現金流
C等級:15>ROE>10,沒自由現金流
C1等級:10>ROE>0,有自由現金流
C2等級:10>ROE>0,沒自由現金流
D 等級:ROE為負

中型100成分股排除金融和部分營建股之後剩下89檔。我們從中統計這五年的 ROE區間和獲利矩陣家數,2015年ROE>10累積家數為54家,矩陣A+B級的家數為49家。

Continue reading