螢幕快照 2016-08-02 上午12.52.55
一間公司如果長期缺錢,絕對不值得投資人長期持有。怎樣才能知道公司是不是長期缺錢?我們可以使用『自由現金流』這個財務指標。

自由現金流是很重要的概念,因為它能補足ROE無法表達的部分,ROE的功能是用來檢查管理階層的經營獲利能力,但是公司獲利後還必需要投資廠房設備,剩下的錢才能自由運用,這個部分用自由現金流這個指標來檢查。這就是自由現金流被納入我必看的三大指標之一。
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雷浩斯教你六步驟存好股_封面

這本『雷浩斯教你六步驟存好股:這樣做就能獲利翻倍!』提出一個替公司分級的概念,就是『獲利能力矩陣』先前提公司分級的概念是用簡單的『好公司,一般公司、差公司』這三個概念,為了讓讀者更明確的區分,我使用『獲利能力矩陣』這個概念,讓讀者瞭解到公司位於哪一個座標。

獲利能力矩陣是使用『ROE+自由現金流』這兩個指標當作座標,以指標的優劣分出A級、B1、B2、C這四個等級,如下圖:
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整理者:黃嫈琪

對沒時間每天看盤的上班族來說,存股是個看似一勞永逸的好選擇。然而天有不測風雲,過去那些能賺錢、發得出股息(又稱現金股利)的好公司,也有可能面臨體質轉壞的危機。如果不做足功課就掏錢長抱這檔股票,想要「領股息」,可能變成「零股息」,最後離賠錢的結局也不遠了。

靠著價值投資法,在8年時間將資產翻了27倍的投資部落客雷浩斯,在《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》提出了「價值存股法」,也就是以價值投資原則來存股的策略;他強調,存股不能只看誰的股利殖利率高,就以為每年都能領到這麼多現金股利。正確的方法是要綜合評估這家公司獲利能力夠不夠穩定、體質是否強健。特別是明明身上沒有足夠現金,卻硬要發出高額現金股利的公司,最好先保持距離。

雷浩斯在書中提到一個簡易的評估指標—「每股自由現金流」,可看出公司是不是打腫臉充胖子,或是否開始轉差,提供投資人從每季的財報數據學習觀察,以下為書摘要:
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