筆名亞當・斯密(Adam Smith)的喬治・古德曼(George Goodman)所寫的這本《金錢遊戲》,帶領我們回到5、60年前的美國股市歷史。

 

在1960年代末期的美國股市狂亂時代,老一輩投資人對1929年大崩盤的慘烈記憶猶存,因此對持續創下新高的股市心懷恐懼。新一代投資人則因為抱著初生之犢不畏虎的精神,勇猛果敢、前仆後繼地投入股市。

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過去10年的時光,我曾經投資過:房地產、公司債和股票。投資績效就像是雲霄飛車一樣,不斷地上下穿梭。我的心情變成了電視頻道,在喜怒哀樂中不斷切換。

最適合我的投資方法和投資工具到底是什麼啊 ?

到底該怎麼建立一個完整的投資系統啊 ?

 

自從數年前有幸閱讀雷大的書《雷浩斯教你6步驟存好股》之後,我的漫漫投資路終於出現一絲曙光。

雷大的投資觀念和投資方法真的帶給我很大的啟發。我開始大量閱讀雷大推薦的價值投資經典書單。

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參與雷大的「質化分析與護城河」複習課程已是第二次,雷大對於課程的教授依舊是熱情不減,而且對學生的問題總是有求必應。

在2017年年底第一次上課前,我也曾嘗試自行學習質化分析方面的知識,閱讀有關於巴菲特或護城河相關的書籍,但不旦無法融會貫通,更別說是將書中國外案例的經驗運用在台股上。

後來報名了雷大的質化分析課程後,我才逐漸明白書中的投資智慧,以及價值投資法在分析與評估公司好壞的重要性,回頭再次閱讀這些書籍時,相對的也容易理解。
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我是個全職媽媽,離開職場多年,雖然有心賺錢分擔家計,但在不知道能做些什麼的情況下,內心一直十分徬徨。

 

無意間發現雷浩斯老師的<矩陣存股打造現金流DVD+講義書>之後,對於時間有限的我來說真是一大福音,老師的專屬網站功能,讓我省下不少量化分析的時間,而裡面附的講義書內容也十分詳盡,根本無需另外作筆記,甚至整套看完吸收後就可以直接開始打造自己的存股資料庫。

 

為了達到夢想中的財務自由,我接著報名了老師的《質化分析與護城河》的課程,希望能學習如何分析一家公司。

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追求財富自由,一直是我努力的目標。因此,從很早開始就接觸投資相關書藉。

由於工作時間偏長,一直無法留出時間整理出一套自己的系統,在接觸了雷大投資思考邏輯後,發現這正是比較適合自己的系統!

除了基礎的財務數據分析外,也能利用質化分析,深入的瞭解一間公司。並看出財報上數據變化痕跡。

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記得當初開始接觸股市時,摸索了快一年,才決定以價值投資做為自己投資的依據,不過在分析、買進標的後的結果,雖然穩定,但報酬率稍顯不足,依據量化分析的結果仍然會踩到地雷。

所幸在朋友的介紹下,認識雷大的質化分析,相信這就是我缺少的一塊拼圖,因為在閱讀雷大著作的過程中,點出我許多的盲點,例如量化分析的重點指標為何。而且在雷大的書中,更不斷的強調培養獨立思考、洞察力的重要性。

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投資一直都是我心中的一個小小的興趣,也是每當我工作碰到挫折時的一個生命的出口。

看過雷浩斯的《雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%》後,自己實際照書上操作過一次後,那些有看沒有懂的指標,變成井然有序的篩選工具,也讓我更清晰的理解如何選股。

能夠理解量化分析跟財務分析的我卻一直沒辦法搞懂 護城河跟質化分析的真諦,立馬燃起我要報名上課的衝動。

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自從去年上完雷大的課程後,回去將持股重新檢視,踢出成長性不夠跟本益比過高的個股,再篩選出便宜股價但在營收及獲利有成長的個股,造就了今年的投資報酬率翻倍的成果。

 

看到報酬時,我都不禁尖叫,我只是一個數理很差的護理人員,怎麼會創造出這樣驚人的報酬,終於感受到錢滾錢的威力!

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成長股之父菲利浦・費雪的投資風格是買入未來十年內,投資報酬率可能增長四到十五倍以上的好公司,在這段時間內他會長期抱著持股不動,一邊觀察管理階層能否維持卓越的經營品質,一邊坐等獲利增長。

 

雖然這樣的投資標的很理想,但是卻不容易做到。通常投資人會遇到最大的問題是:

『市場上的股票這樣多,你要怎麼找到這種成長股?而且研究股票很花時間,不花時間研究找不到股票,如果投入研究以後才發現找錯了股票,不但沒賺錢,還會浪費時間!』

費雪仔細地說明了他如何解決這個問題,他找成長股的投資研究主要分成三個階段:『找投資靈感,閒聊法蒐集資料,訪談公司管理階層。』

 

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介紹巴菲特的書很多,但是介紹波克夏子公司經理人的書卻很少,大多數的人都是透過巴菲特所寫的波克夏年報來認識旗下 經理人。但是這些經理人的重要性不亞於巴菲特,為什麼呢?

因為這反映了巴菲特的選股加上選人的能力。

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去年開始有投資的念頭,但對於沒經驗的我完全沒有頭緒,於是在書局逛了一圈,突然驚鴻一瞥「矩陣存股法,年賺18%」,看完大綱簡單明瞭,稍微看了一下量化分析九大指標選股;質化分析護城河,確定這就是我想學的投資法,對於工作繁忙沒有太多時間研究分析的我來說真的非常適合。

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我在銀行業從事企業金融業務,前後累積服務的上市櫃公司約50家,寫過逾百份企業徵信報告,分析過的財報超逾300本。

即便如此,我還是從雷大的課程中學到很多,因為銀行與投資人所思考的角度不同,銀行是位於負債端,投資人則是位於權益端。
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投資股票已有多年時間,但一直跌跌撞撞,雖有買一些定存股領息,但每次選股買賣股票時,總有裹足不前的感覺,

這幾年開始思考,多年省吃儉用存下來的錢投在股市領息,是不是應該上課投資自己提升選股能力,於是開始找仿間出書老師開的課程學習,這當中上的課不下少數,雷大的課程未上課前還覺得學費有點高,上完以後深感「物超所值」,解決所有的投資困擾!

 

以下是上課前的問題,這些問題應該也困擾很多投資朋友:

一、公司各項財報數字很好,買了以後呢?公司會繼續一直獲利嗎?
二、什麼價位可以買? 股價漲了要賣嗎?
三、很多產業不懂,也不知從何搜尋資料,如何判斷前景?
四、遇到系統性風險怎麼辦?

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相信大部分的投資族都跟我一樣,總是看著電視或報章雜誌亦或者聽了哪位朋友的建議就一窩蜂的跟進買股票,老是追高殺低白忙一場。

 

在兩天緊湊的課程中,雷大將『給予:華頓商學院最啟發人心的一堂課』這本書的觀念帶入價值投資中,經由案例及文章中的關鍵字可以得知該公司是否具有價值投資的特性。

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執行長如果是個『索取者』,他言詞談『我』的比率會非常高,並且會在年報貼自己的大照片,彷彿功勞都是他的一樣。

『給予者』類型的執行長,則談到自己的比率非常少,談到『我們』的比率非常高,就算有放照片也相對小張。

索取者只希望自己成功,因此會奪取他人的心智能量。
給予者希望他人成功,因此會散發給他人的能量。

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