每個投資人你在某一年或者某兩年,報酬率可能特別好,也有可能特別差。
所以只用一兩年來看報酬率,是有運氣的成份存在。
如果我們把時間拉大到五年,每一個五年當一個區間,例如第一年到第五年是一個區間,第二年到第六年是第二個區間,以此類推。
當績效驗證提升到五年的時候,運氣的成分就會減少。
我們把投資組合用五年滾動期間來驗證,這種驗證方式是一個比較嚴苛的方式。
也是驗證投資組合真正有效率的方式。
巴菲特在《2010年波克夏年報》裡面就列出了歷年的五年滾動期間,來說明這種驗證績效的方式。
五年滾動期還可以避免『比較基期』的問題,如果某一年股市大跌導致基期太低,隔年的高報酬率不見得就是表現好,因為那是前一年太便宜了。
同理,某一年低報酬也不見就是績效差,很可能是前一年相對高。因此用『五年滾動期間』可以表示長期穩定的營運能力。
波克夏42個五年滾動年間都擊敗大盤!
台股價值投資法的報酬率和五年滾動期間報酬率!
在我們的線上課程『二十堂課教你存好股打造投資現金流!』,提出的指標投資組合,經過國立高雄第一科技大學財務管理系 陳同學之《量化投資組合績效分析-以台灣股票市場為例》學術論文回測驗證,
雷浩斯老師的指標投資組合累積報酬率皆勝過台灣五十報酬指數。
而若用更嚴格的投資成效指標「五年滾動期」驗證:
無論是哪個期間進場,你只要堅守指標投資組合的策略五年,長期報酬率都會勝過台灣五十報酬指數。
這證明台股價值投資運用,亦能夠達到相同的成果!
線上課程:『二十堂課教你存好股打造投資現金流!』
基本上是一連串的 系統化篩選步驟 :
步驟一:
教你使用九大指標篩選出一籃「可能的」股票標的,建立「指標投資組合」,不過千萬別停在這步驟就滿足。
步驟二:
為了選出「適合自己」的投資目標組合,你需要學會如何搜集產業資訊,並利用「能力圈原則」判斷該產業與股票是否是你可以理解與投資的。
步驟三:
老師要再教你三大觀察重點,再次從先前篩選出的指標投資組合中找出具未來成長性的好公司!
步驟四:
教你判斷進場時機與建立你的「投資資料庫」!這能幫助你隨時檢視自己的投資組合,並進行後續的持續觀察追蹤,當然,這也都會在課程中一併告訴你!
還有,老師的學生、粉絲 (與價值投資人) 最常提出的問題就是如何面對股市震盪卻不動搖!老師也會幫您重建觀念、避開心理偏誤!
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