1/20 smart邀請導讀費雪的『買股致富』,為了讓其他沒能參與的朋友能有收穫,分享10篇網友導讀心得給大家。

01 alan 心得:『精闢的解說費雪15要點』

資訊完善的時代,價值型投資是成熟的研究方向,如老師所言,找出一家符合預期條件,穩定獲利力的公司,即便遇到壞行情,最後股價也會還他一個公道。

就像民生常見的超商股,住家樓下的超商並不會因為股價腰斬,超商店面就少一半或是你消費意願減一半,這是不太可能發生的,只要持續有獲利,市場最後都會給予該有的評價。

分享會就提到檢視本益比與股價表現的曲線,對於9910豐泰表現穩定績優的EPS,最後股價還是能從160再度拉回200元附近,這就是價值型投資者不會被市場洗出場且賺到整個波段,短線投資者早就被無端的洗掉。

今天講座收穫最多的是財報與法人分析資訊外,費雪獨到的觀察檢視法,雷浩斯老師精闢的解說出書中不易讀懂的15項要點,財報外看不見的隱藏風險與績優股的價值所在,原來商業週刊的報導含金量之高,從未注意到可這般解讀所用,專欄的報導套用上15項的條件做檢測,選出理想的績優公司。

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這麼多年來,關於股市的投資的總有許多的疑惑。買低賣高,就能夠賺到錢,道理雖然很簡單,但是卻總是做不到。

在進場前看著心儀的股票股價節節上升,就是沒辦法下手進場,狠下心進場後,股價卻一路下滑一去不復返。

 

最可怕的是,相同情節的歷史不斷的在自己身上重演,卻仍像失心瘋的過河卒子一樣勇往直前,賺的時候不知道原因,賠的時候更無心去思考、修正自己的作法,以至於賺少賠多,漸漸不想再多想了。

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接觸股票市場也有一段時日,斷斷續續閱讀投資書籍並同時研究個股,但始終沒有能力建構屬於自己的投資策略。直到今年快結束前,開始廣泛閱讀市場上有一定知名度作者的著作。

 

『雷浩斯教你6步驟存好股』『矩陣式存股法』也在其中,拜讀後深深覺得雷大在選股、驗證個股及估價和交易都有可依循的邏輯,可是我始終對於質化分析這塊知識無法有深刻體會,很幸運地偶然逛到雷大價值投資網有開質化分析課程,便毫不考慮得報名,一直期待那天的到來。

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在尚未看到雷大的書以前的投資,都是跟隨著一些有經驗的前輩,去探究他們的交易模式,雖然當中有賺到錢,但是那種賺錢是不太踏實的,一直以來都尚未發展出一套可以完全讓自己信服的個股投資方式。

 

而我也在想,怎樣的投資方式適合自己,在曾經操作過短線交易的過程中,發現那種需要聚精會神盯著盤的方式,長期而言不是我想要的,並且我希望是一個可以安心睡覺的投資方法,直到我看到雷大的書籍,發現這才是我想要的!

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霍華馬克思這本新書談的是週期,週期就是循環,而對成功的投資人士來說,了解循環異常重要。

 

了解循環意味著要對股市產生未來的看法,聽到這裡,很多人會告訴你:『無法預測股市』   的確,沒有人能精準的預測股市的漲跌時間和價位,但是了解歷史,擁有經驗的投資人能夠判斷週期的模式。

 

   所有的模式必有徵兆,而具有洞見的優秀投資者能夠辨別模式,看出改變進而調整行為,如果你太過死板,不順著情況調整,那麼你的優勢將會減少,勝算也會降低。

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我是第2次參加雷大課程的學生,因為工作時間的關係,本身研究的時間不多,導致不敢貿然投資,但還是有使用老師教的方法觀望了一些好標的,然後…後悔沒有好好努力研究,錯失了很多好公司的買點,所以藉由此次複習希望得到更多信心及更了解自己的不足之處。

 

當初偶然間看了第一本關於股票的書,也就是雷大的書,打開了我學習投資的道路,之後陸陸續續也看了一些其他投資老師的書,但是只有雷大的書是我認為講得最清楚且容易理解還非常有邏輯。

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股神巴菲特,地球上最有名也是最偉大的投資人,他赤手空拳地將波克夏從一個小紡織廠,轉變為世界前五大的商業帝國。

 

如果你在1964年買入波克夏一股,到了2017年底已經增長了2萬4047倍,持年化報酬率高達20.9%,持續53年。這種驚人的紀錄不但前無古人,很可能也後無來者。

 

   巴菲特怎麼做到的?

大抵而言他運用了三個法寶:價值投資、複利效應和資本配置,而具體的執行步驟有五點:

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我是複習的舊生,每次回去複習都能感覺到雷大驚人的進步幅度,講義課程內容也一直不斷地在進化,以前喜歡手上有很多股票,因為覺得這樣可以分散風險,但後來發現其實是分散報酬。

   上了雷大的課後,我現在有能力可以從頭到尾有邏輯的分析一間公司,雷大教我們怎麼找資料+量化+質化+估價,對一間公司深入分析後,以後反應的速度就快了。

   投資人常常遇到的問題,對一間公司一知半解,股市突然下跌,覺得好像可以買又不敢買,卡在中間不上不下,我也是這樣走過來的,實在不想再被市場先生影響了。

   今年手上的股票報酬率超過40%的個股,是自己認真分析過的個股,所以當股價下跌到買進價位時,我可以很快判斷原因,大膽買進。

   當指數突然大跌時,我不是盯著股價看,是拿講義出來,用雷大教的方法,再幫手上的持股檢查一遍,確定沒問題後,就安心過日子。

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筆名亞當・斯密(Adam Smith)的喬治・古德曼(George Goodman)所寫的這本《金錢遊戲》,帶領我們回到5、60年前的美國股市歷史。

 

在1960年代末期的美國股市狂亂時代,老一輩投資人對1929年大崩盤的慘烈記憶猶存,因此對持續創下新高的股市心懷恐懼。新一代投資人則因為抱著初生之犢不畏虎的精神,勇猛果敢、前仆後繼地投入股市。

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過去10年的時光,我曾經投資過:房地產、公司債和股票。投資績效就像是雲霄飛車一樣,不斷地上下穿梭。我的心情變成了電視頻道,在喜怒哀樂中不斷切換。

最適合我的投資方法和投資工具到底是什麼啊 ?

到底該怎麼建立一個完整的投資系統啊 ?

 

自從數年前有幸閱讀雷大的書《雷浩斯教你6步驟存好股》之後,我的漫漫投資路終於出現一絲曙光。

雷大的投資觀念和投資方法真的帶給我很大的啟發。我開始大量閱讀雷大推薦的價值投資經典書單。

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參與雷大的「質化分析與護城河」複習課程已是第二次,雷大對於課程的教授依舊是熱情不減,而且對學生的問題總是有求必應。

在2017年年底第一次上課前,我也曾嘗試自行學習質化分析方面的知識,閱讀有關於巴菲特或護城河相關的書籍,但不旦無法融會貫通,更別說是將書中國外案例的經驗運用在台股上。

後來報名了雷大的質化分析課程後,我才逐漸明白書中的投資智慧,以及價值投資法在分析與評估公司好壞的重要性,回頭再次閱讀這些書籍時,相對的也容易理解。
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我是個全職媽媽,離開職場多年,雖然有心賺錢分擔家計,但在不知道能做些什麼的情況下,內心一直十分徬徨。

 

無意間發現雷浩斯老師的<矩陣存股打造現金流DVD+講義書>之後,對於時間有限的我來說真是一大福音,老師的專屬網站功能,讓我省下不少量化分析的時間,而裡面附的講義書內容也十分詳盡,根本無需另外作筆記,甚至整套看完吸收後就可以直接開始打造自己的存股資料庫。

 

為了達到夢想中的財務自由,我接著報名了老師的《質化分析與護城河》的課程,希望能學習如何分析一家公司。

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追求財富自由,一直是我努力的目標。因此,從很早開始就接觸投資相關書藉。

由於工作時間偏長,一直無法留出時間整理出一套自己的系統,在接觸了雷大投資思考邏輯後,發現這正是比較適合自己的系統!

除了基礎的財務數據分析外,也能利用質化分析,深入的瞭解一間公司。並看出財報上數據變化痕跡。

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記得當初開始接觸股市時,摸索了快一年,才決定以價值投資做為自己投資的依據,不過在分析、買進標的後的結果,雖然穩定,但報酬率稍顯不足,依據量化分析的結果仍然會踩到地雷。

所幸在朋友的介紹下,認識雷大的質化分析,相信這就是我缺少的一塊拼圖,因為在閱讀雷大著作的過程中,點出我許多的盲點,例如量化分析的重點指標為何。而且在雷大的書中,更不斷的強調培養獨立思考、洞察力的重要性。

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