關於能力範圍，孟格區分為：可以投資、不能投資、太難理解。在可以投資的範圍內，第一道濾網是「容易理解、有發展空間、能在任何市場環境下生存的主流行業」。
通過第一道濾網的公司，孟格再用他獨特的思維模型系統來篩選。 篩選的過程中，資料只是分析用的素材。 要考量的質化分析因子包涵：1.企業內部2.企業特性3.產業特性影響。
這三個因子都相當難以量化分析，因此難以用數字表達與判斷。雖然如此，卻可以列出相對強弱的關係與影響。對VI質化分析師來說，財報數字只是分析的開始，而不是判斷的單一依據。將量化的分析反映出質化的要點如：
1. 內部要素：法律、勞工、供應商關係、客戶關係。
2. 產業要素：技術變化的影響、競爭優勢和劣勢、定價能力和環境問題、還有未來發生風險的極端機率的可能性(這句話指的是針對黑天鵝出現的抗脆弱性。)
3. 重新調整財報：孟格很清楚工具的侷限性，因此他會前兩項質化因子重新調整報表，確認內在價值的下檔風險(如存貨、固定資產、被高估的無形資產)，和成長力道(管理階層的運用能力、包含分配盈餘的觀點、保留盈餘的投資能力、是否人謀不臧還是因為驕傲自大而盲目成長？)
4. 調整後的內在價值評估：調整之後，就能從各面向確認該公司內在價值的強硬程度，內在價值越強，護城河就越硬，越具有長久的競爭力。反之亦然。
5. make sense：完全評估完畢後，留下的標的絕對是傲人的好公司。 因此孟格說：買股價合理的好公司，勝過買便宜的一般公司。 這句話可以看到孟格受費雪的影響甚深（雖然孟格本人說他一開始就是這種風格）。以費雪體系來說，買入股票的風險矩陣圖偏好在好公司區。葛拉漢體系的風險矩陣圖則偏好在價格便宜區。
透過上述的財務與質化加上思維模型評估，大多數人會昏頭轉向，或者迷思在其中。 但是孟格同時兼具宏觀與微觀的思維，能夠知道自己處在哪個端點，因此分析之後，會調整所有投資變數的影響，抓出最明顯的關鍵因子。
因此、價值評估變成一種哲思，分析加上經驗以及多重技巧的強化效應下，孟格最後得到的是一種「感覺」。
評估完畢，剩下就是等待買點。當買點可能出現後，還要評估這筆投資的機會成本、退出策略。完畢後，就剩下扣板機。
所以，表面上看起來會很少買賣股票。對一般人來說，這樣叫做「很無聊」。但是真正重要的工作是先前的評估，如果沒有先前的評估，那麼等於把賺錢賭在機率上。對蒙格來說，重點並不是能否贏牌，而是能否把手上的牌打好。
當「超級好機會」出現的時候，代表評估完畢、而且價格便宜，孟格就會開始大量買入。當你充分瞭解「孟格主義」的時候，這種大量買入的行為變成理所當然。 在孟格主義來說，「能力圈」就是「質化分析概論」，「多元思維模型」就是「分析工具」，「投資檢察清單」是執行的「知識物件」。
要組合工具、概論、物件三者，需要廣泛的學習和深入的思考。孟格說：「遇到不同的公司、需要檢查不同的因素、使用不同的思維模型」你必須把他種在腦子裡面，然後用畢生的時間去培養它。
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