20150716今周刊拍的

撰文 / 黃瑋瑜  出處 / 今周刊   984期

建立觀察清單 逐一核對重要數據

擅長財報分析的投資達人雷浩斯,在財報公告前,就會建立自己的觀察清單,其中標的來自程式篩選,包括股東權益報酬率(ROE)近一年大於二○%、近五年平均大於一五%、營業利益率近一年大於一○%、每股自由現金流近五年平均大於零元等;另一類則是從報章雜誌、法說會訊息當中,尋找可留意的標的。

雷浩斯指出,建立觀察清單後,接下來的功課就是要逐一檢視,其中有幾大重點,投資人必須審慎觀察。

第一項數據是營收,因為營收為每月公告,是最貼近當前營運狀況的動態,若增幅超過兩成,代表公司持續擴張動能仍強。

第二項數據則是上半年EPS成長率,若能每年維持正成長,且成長率達兩成以上,同樣代表營運表現正向,其他像是ROE、自有現金流量、董監持股比率等數據,也須一一檢視。

最後,本益比也是雷浩斯的觀察重點。由於市場往往追逐趨勢向上的強勢股,若在本益比偏高時進場,已經存在套牢的風險,因此選擇本益比相對同業低,或是已跌到歷史本益比區間的個股,反而可視為獲利低估的買進訊號。

舉例而言,伺服器滑軌廠川湖(二○五九)的ROE,近五年平均超過二○%,營業利益率有四○%以上水準,且第三季營收也較去年同期成長,以全球大型數據中心需求不減的情形而言,未來成長動能仍有一定水準,惟本益比偏高,建議拉回時再伺機布局。

 

———————————————–
補充:
平常先看營收,當財報出來後檢查以下資訊:
1. 近四季EPS的成長率是否提升?
2. 利潤比率是否有有變化
3. 營業現金流與自由現金流
4. 質化分析:影響產業和公司經營的因子是否產生變化
5. 目前的本益比

上述五個資訊檢查完之後整理入自己的筆記資料庫,累積自己的能力範圍。

想瞭解更多,請參考雷浩斯教你六步驟存好股:這樣做就能獲利翻倍