雷浩斯私房菜有一個超級重要的功能—計算EPS+高登公式!!

我們來先看EPS,EPS是重要的獲利指標之一,它關係到估價的方法,不管是哪種估價法,和EPS都有相當重要的關係,獲利穩定的公司要用本益比區間、如果EPS轉虧損要改用股價淨值比,成長股要用到高登公式估價法。

不管是用哪種估價法,都切記—-計算EPS是非常重要的事情,因為本益比的使用,是要用未來一年的EPS,而非過去的EPS。

要怎樣計算EPS呢?
EPS的公式 = 稅後淨利 / 在外流通股數,因此我們要計算稅後淨利,就能算出EPS。

稅後淨利 = 營收 * 稅後淨利率,所以我們第一步要抓出營收,在這邊先用2330台積電為例。

以往我的方法是先到yahoo股市

把營收資料抓到excel,這時候就有營收年增率和累計年增率。

請注意,2012年的yahoo營收資料是個別報表,2013年yahoo的資料是合併報表,因此使用者要自己改資料,本表格為了和yahoo相同,因此資料一致。

如果要正確的營收,還要有去年的淨利率資料,這些資料我們都可以在財報狗找到,所以我們可以找出去年四季的營收、淨利、淨利率….等資料。

有了這些資料後,我們再來計算2013年的EPS 可以求出三個版本,版本一的營收成長率是用第一季計算,淨利率是去年的全年淨利率。

版本二的營收成長率是「累積營收年增率」,如果現在的營收公告到9月,那就輸入到九月。版本三則是折衷版,把營收年增率和淨利率兩者折衷計算。

但是要特別注意,版本二雖然是趨勢版,但是「累積營收年增率到最後可能會降低」,所以要加入自己的主觀判斷才行,不可以傻呼呼的套公式來猜測EPS,因為excel只能幫我們計算,沒辦法幫我們思考。

通常有個簡單的方式,就是把去年的同期營收套入計算,例如把:「去年10-12月」的營收+「今年1-9月」= 「最近12個月」的營收。

在外流通股數則使用最新一季股本即可。

以前是用excel表格,可能花很多的時間。但是現在有「雷浩斯私房菜」的計算EPS功能,計算的速度變的非常快,只要按一下即可。
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上面可以看到,計算的方法:
1. 保守版計算值:營收成長率 = 去年全年營收年增率,稅後淨利率 = 去年度稅後淨利率
2. 趨勢版計算值:營收成長率 = 今年累計營收年增率,稅後淨利率 = 近四季稅後淨利率
3. 使用者可自行填入想要數據,計算不同結果
4. 在外流通股數的計算,使用最新一季加權平均股本

計算EPS之後,連高登公式報酬率彼得林區估價法都會一併算出。
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請注意,預估出來的數值只是幫忙計算,而非買賣建議,而趨勢版本EPS的營收年增率尤其要自行設定好,否則會失準。現在就購買雷浩斯私房菜功能。
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