這本巴菲特核心投資法是查理孟格在<窮查理的普通常識>書末的推薦書之一，作者是羅伯特・海格斯壯。
羅伯特最著名的書是<勝卷在握>，這書是早期想研究巴菲特的人必讀書之一，而<巴菲特核心投資法>並不是續集，而是姐妹作。勝券在握談的是選股，核心投資法談的是投資組合的管理和智慧。
所謂<核心投資法>就是集中投資在少數的績優公司上，降低買賣股票次數，換句話說就是長期持有。
一直以來股市通常有分為<主動選股>和<被動投資>，主動選股有分不少門派，不管是技術分析或者是基本面分析，都是抓緊市場熱門的股票進出，大量買入認為可能會上漲的股票，簡單的說就是主攻“買賣點”的策略，這個策略的缺點是—沒人能預測股價走勢，你分不清楚獲利來源是技術還是運氣。
而被動投資就是強力的買入指數型基金，長期持有，用廣泛地分散持股，減少買賣次數和費用，得到接近經濟成長的獲利。
對大多數的人來說，最好的建議其實是被動投資，也就是持有指數型基金。因為大部份的人並不了解自己投資公司的企業概況，也不具備分析能力，如果想要投資獲利，指數型基金對一般人是最好的選擇。
那有沒有第三種選擇？<核心投資法>就是第三種選擇，把資金投入在表現優異的少數公司上面，長期持有就能享受公司獲利，核心就是持有少數好公司的概念。
那巴菲特怎樣找好公司？在<勝卷在握>裡面提供了巴菲特的選股原則如下：
企業原則：
1.該企業是否簡單且易於了解？
2.該企業過去的營運狀況是否穩定？
3.該企業長期發展的遠景是否被看好？
經營原則：
1. 管理階層是否理性？
2.管理階層對股東是否坦白？
3.管理階層是否能對『抗盲從法人機構』的無形壓力？
財務原則：
1.將注意力集中在股東權益報酬率，而非每股盈餘。
2.計算『股東盈餘』以正確的價值。
3.找有高毛利的公司。
4.每保留一元的盈餘，公司至少要增加一元的市值。
市場原則：
1.這家公司的業務價值在哪？
2.能否在股價低於價值的時候買進?
這些原則在勝券在握已經提過，但是核心投資法想要填補的是巴菲特關於“機率”，“心理學”，“復合調整”這些敘述。羅伯特找數學博士研究機率相關的理論，從查理孟格的演講稿學會誤判心理學，透過米勒的幫助學習復合調整系統，分別列在此書的六到八章中。
可能有人認為上述原則和投資有什麼相關？但是第五章的”巴菲特投資準則”說了很好的一段話：『投資學是跨領域的訓練，不只閱讀投資理財的教科書，也會參考其他的模式，並且把這些資料和概念用在投資上。也學習投資心理學，我們必須了解投資學是一種社會活動，而人的心理變化在投資的過程中扮演極重要的角色』
投資和機率一定有相關（嚴格說來每件事情都和機率有關），巴菲特和查理孟格經常用賭馬來比喻投資，例如賠率和費用等等，在台灣說賭馬比較沒共鳴。
第六章對機率的思考流程是：
- 計算機率：投資少數你很了解的公司，並且思考這些標的報酬率勝過市場的機率有多高。
- 調整計算已容納新資訊：當新的資料出來重新算機率，例如外在的競爭態勢是否變化，內在的管理階層是否改變?
- 決定丟多少錢：根據上述來計算要丟多少錢，此書有提凱利公式，然後往下調整一半金額左右。
- 等待進場時機：有安全邊際的時刻。
第七章心理學的部分則是綜合了:市場先生、人類誤判心理學，行為財務學這三種概念。
市場先生的概念已經廣為價值投資者所知，誤判心理學本書談的太少，建議從<窮查理的普通常識>來補足。
心理學對投資的幫助是：
你可以依照心理學的知識，避開投資可能會犯的錯。你也可以從他人的錯誤中學習，讓自己不用付出代價，例如：
- 過分自信:每個人都認為自己比他人聰明，可以挑到能賺錢的股票，特別相信和自己看法相同的資訊，對不符合自己預期的資訊就嗤之以鼻。
- 過度反應的偏見：認為短期資訊已經反應股價，短視近利。
- 對虧損反感：虧錢比賺錢還痛苦，因為每個人都希望自己的投資是正確的，為了肯定自己的聰明才智決策，很多人都會持有套牢的股票，不賣出就當作沒虧。
- 心理帳戶：就像朝三暮四的故事一樣，明明每天得到的總數是相同，但是心裡感受就是不一樣。
- 風險承受度：很奇妙的，上漲的時候大多數的投資人都開始加重投資比重，難怪不少人套在高點，殺再低點。
- 人格特質：內控型和外控型展現出來的投資特質通常不同，同時也會影響你的風險承受度。
這本書優點的地方是集中上述概念，缺點則是翻譯的不夠好，例如孟格翻譯成蒙哥，真讓人閱讀不順，除此之外，可以說是一本不錯的投資觀念概要。
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