投資最重要的就是要有屬於自己的SOP，這個SOP必須要是一個明確有用的流程，才能夠幫你縮短分析的時間，找到你想要的資訊！
我在《雷浩斯教你存好股又賺波段》這本書中提出了三大基本指標，這三個指標都有它的意義，而每個指標又能分出細部流程。例如<分析ROE表現>就可以再拆成分析EPS、ROE、ROE杜邦分析三個步驟，這三個步驟就是一個簡單的『分析公司長期獲利能力SOP』！
第一步驟：分析EPS
看一間公司的獲利，最常看的就是EPS（每股盈餘），EPS用來看公司每年能賺多少元，景氣好的時候賺多少？景氣不好賺多少？
EPS公式：稅後淨利 / 在外流通股數
例如中華電信(2412)這五年來的EPS都在五元上下，相當穩定。
台化（1326）的EPS波動相對大，2010年EPS有8.33元，2012卻掉到1.25元，相當不穩定。
EPS也和股價漲跌有關，因為計算股價的方法最常用的就是本益比，我們可以用本益比的合理性來計算內在價值的區間帶，例如大立光（3008）本益比最低約13.5，最高高達29.6倍
而其他計算股價的方式也要用到EPS，例如這篇<盈餘殖利率>也是一例。
股本的變化會影響EPS，所以也會影響股價漲跌，假如一間公司每年的獲利金額不變，但是大發股票股利，這樣EPS就會越來越少，雖然長期持有的投資人權益不變，不過股價就會跌。
反之，如果一間公司大減資，EPS一提高，股價就會上漲！
舉例來說，晶華(2707)在2001年到2007年的稅後淨利都在7億到8.6億左右。
但是晶華實行減資，2001年股本是43億，2006年第四季減資，股本減少到6億，少了快86％，在外流通股數大減。
股數減少，EPS當然會提升，由於計算EPS是採用『平均加權流通股數』的關係，因此在2007年EPS才會大提升，從過去2-3元增加到14.39元，EPS提高，股價當然也會上漲（難不成ＥＰＳ提升股價會跌嗎?），所以晶華股價暴漲到300多元，理所當然。
第二步驟：分析ROE
EPS的缺點是無法比較公司用的資產本金多寡，例如1326台化和8446華研在2013年的EPS都是4.25元，那麼哪間公司替股東賺錢能力比較好？
答案是沒辦法比較，因為我們不知道這兩間公司運用的『資產金額』是多少，這時候就要比較ROE，ROE公式：稅後淨利 /平均股東權益
比較ROE之後可以發現台化的ROE只有9.11，華研的ROE是22.34，很明顯的華研ROE比較高，替股東賺錢的能力較優秀。
分析ROE還要注意ROE的趨勢是向上還是向下、ROE是否穩定、並且要和同業比較，數字高者為優。
第三步驟：ROE杜邦分析
接下來該思考的是:兩間公司ROE相同，那這兩間公司營運效率，負債比率，獲利模式會相同嗎？
例如川湖2059和全國電子6281在2012年的ROE都是24左右，那他們的營運模式相通嗎？當然不會，你必須要用 ROE杜邦分析來進一步拆解。
這類文章我已經寫過很多了，可以參考”再談ROE杜邦分析，一知半解吃大虧” 這篇文章，像川湖和全國電子的ROE都很接近，但是川湖是屬於高獲利率，低負債的類型，我們來看川湖的ROE杜邦分析：
淨利率：29.41%，表示每100元營收，可以賺29.41元。
總資產週轉率：0.57次，表示總資產如果是100元，營收就是57元。
權益乘數：1.37倍，表示負債比26.8%，總資產100元裡面只有26.8%是負債。
是屬於高獲利能力、低週轉率、低財務槓桿的類型。
而全國電子是屬於低獲利率 ，高週轉率的類型
淨利率：3.59%，表示每100元營收，只能賺3.59元。
總資產週轉率：3.03次，表示總資產如果是100元，營收就是300元。
權益乘數：2.16倍，表示負債比53.68%，總資產100元裡面有53.68%是負債。
是屬於低獲利能力，高週轉率，中高財務槓桿的類型
如果不使用杜邦分析，你沒辦法知道這兩間公司的營運類型差異。
ROE杜邦分析當然也有缺點，就是不知道公司賺的錢夠不夠支應投資廠房設備？這部分就要用三大指標之一的自由現金流來輔助，自由現金流不再本文討論範圍內，日後在討論。
我們把這三個步驟的重點整理成表格:
使用這個表格，可以幫助新手有系統的分析公司長期獲利能力，習慣上手的投資人不到五分鐘就能看完一間公司的數字，之後再分析損益表的詳細數據如：營收、毛利，營業利益，業外收支等等……開始做完整的量化財務數字分析。
要知道、財務報表是會計記錄的彙整說明，財務指標則是報表的更進一步簡化分析。不管是財報或者財務指標的功能是要描繪出公司營運的軌跡。對於想學基本面分析能力的投資人，一開始要先搞懂基本的名詞，和指標公式，之後再學習財務報表和基本的會計觀念。
新手基本面投資人可能停留在『財務指標』的階段，這也沒關係，因為每個人都是從初級開始學起，沒有人天生就懂這些知識。
但是不能『過度簡化』財務指標，因為每個指標的定義不同，你必須知道它的定義和其缺陷，才能用全面性的觀點來看一間公司。
如果投資人把一兩個指標當『投資聖杯』，指標說的對就買，指標錯就賣，那指標失靈的時候你將無法應對，例如『發的出現金就沒問題嗎?』這篇文章說的，如果你的指標說公司沒問題，結果卻出事了，你還要傻傻的信指標嗎?這種做法只會讓你變成頭腦短路的無腦投資人，不會變成智慧型投資人。
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