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第一節:風險控管最後防線、用資產配置降低意外

一、價值投資風險控制:「安全邊際」、「持股心態」買一間股票等於買一間公司的心態、「資產配置」。

二、學術界的資產配置法:買入指數型基金,用分散布局、低周轉率、低成本持有。

三、價值投資觀點:股票市場不是有效率的,投資人非理性(只看價格、不看價值),風險來自於企業本身的內在價值。

四、建立投資組合條件:指數型基金→「市值加權」、價值股資→「低估」買、「高估」賣。

五、資產配置:
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螢幕快照 2016-07-20 上午1.08.37
撰文者:雷浩斯
2013-07-25  原文連結

台積電(2330)股票多少錢才算便宜?股價跌破100元時,到底該買進、賣出,或是觀望?

許多不理解價值投資法的人,常有的盲點就是盯著股價看,好像股價「愈低」就代表「愈便宜」,而價值投資者不就是要趁便宜時買股票嗎?

這裡要再次強調,「低股價」不一定是「便宜」,股價「被低估」才叫便宜。那麼,該如何評斷股價「被低估」?我的做法是,根據每家公司的目前狀況與未來成長力道去判斷,算出股票值多少,再等待「被低估」或符合價值的股價出現。
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書
讀友Ivar Hsieh 分享,經同意後轉貼

我也來分享一下好了,我以為好的股票頂多只能算是第二等級的好投資標的,第一等級的好投資標的是什麼?是經驗。

經驗的來源有下列幾個:
1.你身旁周遭的朋友、親人、職場的長官。
2.媒體上的訊息。
3.GOOGLE所能搜索到的資訊,以及
4.跨過時間的考驗,所能流傳下來的經典書籍。

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蕭_雷浩斯讀書心得03
讀者蕭先生分享,經同意後轉文:

先簡單自我介紹一下:我呢!投資歷程其實很簡單,就是一片空白,雖然一直以來都或多或少的想去接觸,從大學參加證研社,學簡單的股市介紹,知道基本面籌碼面,但礙於身上本金不足也不敢輕易出手的關係,到現在仍在練功,後來因緣際會加入了這個社團,學習價值投資這塊。
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螢幕快照 2016-06-27 上午12.29.33

投資心態》買一張股票,就像買一家公司

我跟投資朋友交流的時候,發現能夠靠股票賺錢的人,都有自己的一套方法。同樣的,我也看到很多人失敗的原因,我把他們簡略分為以下幾種..

第1種人是樂透型股票投資人,他們把投資當成賭博的工具,整天只想著賭漲或賭跌,賺錢或賠錢都不知道原因是什麼,所以財來財去一場空,賺到刺激,卻沒有賺到財富。這種投資人缺乏基本面的知識,所以投資方法有缺陷。

第2種人稱自己是基本面分析者,他們確實懂得分析財務報表,甚至也很用功,會從營收、獲利這些財務數字的發布時間落點去推測股市的反應,但是他們不評估內在價值,只是賭消息會不會反映在股價上,他們玩的還是「賭徒接力賽」的遊戲,賭誰接在最後一棒,最慢的人就套牢在高點。

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用5毛買1塊,只在股價低於內在價值時買進
 
為了降低本金損失的風險,身為價值投資人,在買進股票時要考慮到「安全邊際」(Margin of Safety),意思是說,假設我們認為A公司股票的內在價值是100元,但我們不是在100元就買進它,而是耐心等股價跌到7折價、以70元買入,這中間的30元差距就是安全邊際。
在有安全邊際的時候買入股票,可以大大提高本金不會虧損的機率。因為1張內在價值100元的股票,就算股價跌到70元,它本身還是值100元。金融市場具有「回歸平均值」的特性,當市場發現這間公司其實值100元以後,會開始買入股票,股價就從70元上漲回100元。

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 20150716今周刊拍的
雷浩斯

曾擔任電腦補習班老師、遊戲公司美術設計,現為專職投資人。
專精價值投資體系,深入研究後應用在台股上,過去十年創下年化報酬率21%的優異績效。
交易策略分為長期價值存股法與中線價值波段法兩種,方法簡明易懂,適合每個股市投資人學習。

著有《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》

聯絡E-Mail: service.redhouse@gmail.com
FB粉絲頁:雷浩斯價值投資網

媒體報導:

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