本書的內容,一開始只是單純的好奇心。

我知道長期持有指數型基金,報酬率幾乎等於該國上市公司的整體獲利能力。我也知道長期持有一間公司,投資人的報酬率會等於該公司的經營獲利能力,這兩者就是整體和個體的差別,所以我很想知道台灣50指數成分股裡面,有多少數量的「好公司」、「一般公司」和「差公司」?分出好壞需要一個評等制度,所以我使用「獲利能力矩陣」來評估。
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當我想到跟大家分享一下這本書的寫作過程的時候,才知道起點往往是最微不足道的某件生活小事。

某一天,我在金石堂正看書時候,一個不認識的人突然叫住我,他是『台股價值站』App的站長,我們隨口聊幾句,他說到『六步驟存好股』這本書裡面提到『獲利能力矩陣』的概念讓他收穫很大,當時我對這句話沒有想太多。之後看了新版的『智慧型投資人』裡面提到防禦型投資的概念,我想到周圍的朋友都是忙碌的上班族,他們不是不勤奮或者不願付出,而是他們時間真的不夠用,事業家庭兩頭燒,對任何人來說都是難題,何況還要付出時間來做投資。

針對這個問題,我想到把獲利矩陣這個工具和防禦型投資的概念兩者結合,說不定會有用。2016年八月初開始和編輯討論一下書的概念,但是到八月底才訂下大綱的方向,之後開始動工,原訂可以很快寫完,但是預想的和實際總是不一樣。

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新書《雷浩斯教你 矩陣式存股法年賺18%》 Smart智富出版,2017年3月23日 即將出版,本次先開放3-1章節讓支持的讀友們先睹為快!

文│雷浩斯

選出你預定想買的A級股清單之後,投資人最常問的問題通常是:「哪個時間可以買股票?要買多少?」或者是「哪個時候應該賣?要賣多少?」在回答這個問題之前,先釐清一般投資人對買賣股票常有的一個迷思:以為投資賺錢的人都「預先知道」買賣股票的時間點!

這個迷思真是難以點清,總是有人認為投資高手有「抓買賣點的祕密絕技」,而且不會把這些密技告訴其他人。實際上根本沒有人可以預知買賣點!我投入股市十多年來,至今仍然沒有辦法事先知道哪檔股票幾時會漲、幾時會跌。

那要怎麼決定買賣時機呢?我用的方式很簡單:「被動等待」。

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即使價值投資已經造就出許多偉大的投資人,人們從以前 到現在仍然不斷地質疑價值投資到底有沒有用?最常聽到的問題有三:

一、葛拉漢時代的論點是否持續有用?
二、效率市場是否讓價值投資無效?
三、那些成功的價值投資者是不是運氣好?或者只是統計上剛好出現的偏誤?

這三個問題的答案,在這本《超值投資:價值投資贏家的選股策略》以一種「價值投資歷史之旅」的方式,在所有章節 中分別直接或間接地說出答案。本書探討了葛拉漢所帶領的財務量化分析風格,巴菲特的質化分析能力,葛林布雷的神奇公 式,投資者會面臨的回歸平均數現象,以及市場熱門交易和之 後帶來的狂風暴雨,和最終章節的應用討論。

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霍華・馬克思這本《投資最重要的事》是價值投資界備受推崇的一本書,同時也是巴菲特的推薦書之一。本書和其他詮釋價值投資概念的著作並不一樣,它沒有教基本面財務比率的分析,也沒有提出選股的財務指標,更沒有不斷的重複價值投資已經廣為人知的基本概念。

相反的,他以實踐者的角度闡釋他的投資哲學,同時帶給讀者深入又獨到的觀點,因為霍華・馬克思擁有以下與眾不同的特點:
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小泉秀希 先生這本『跟著12位傳奇大師學習賺錢的鐵則』主要是他在雜誌專欄的文章彙整而成。寫過專欄的人就知道,寫文章往往最大受益的人是自己,小泉先生說:『當他開始寫此專欄的時候,投資績效就開始大幅提升!』因為每一個擅長思考的人在動筆寫文章的時候,等於是強迫重新整理自己的思維模型。整理過後的思維模型當然會更有效率,進而反映在投資上。
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本文原文資料來自此,巴菲特在原文推薦了21本書,因為有些書台灣沒有出版,因此本文只列出台灣有出版的九本書,如果有其他書已經出中文版,煩請推薦我們協助更新書單。
曾經有一個學生問巴菲特:『如果我想為將來的投資生涯做好準備,那我該怎麼做?』巴菲特想了一下,然後說:『每天看500頁財務報表,知識慢慢的累積,會產生複利效果。每個人都辦得到這件事情,但是很少有人願意去做。』
我是一個非常喜歡看書的人,但是我不想追求一年看200-300本書,書本的總量不代表閱讀的收穫。我喜歡重複地讀好書,尤其是能夠把書的知識內容應用在生活上,這樣一本書就能徹底發揮它的功用。
以下是巴菲特推薦的好書

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本文為讀友蘇正仁所寫的『雷浩斯教你六步驟存好股』之筆記分享:

第一章:修練能力範圍:完美掌握所有投資標的工作流程法

一、修能力範圍:霤式股資(Getting Things Done)GTD應用

→時間工作管理運用系統

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我的父親與巴菲特
肯尼斯.費雪(Kenneth L. Fisher

我的父親菲利普.費雪,對於巴菲特採納他的某些觀點,以及他與巴菲特長久的友誼,感到非常自豪。如果我父親還在世,並親自寫這篇導言,他一定會抓住這個機會,大力說出他對這位已經認識數十年、少數投資技巧出色到讓他自己相形失色的人的好感。

我父親真的很喜歡巴菲特,並且因為巴菲特接受了他的某些想法而感到榮幸。我父親在九十六歲高齡過世,而且就在我收到一封意外的邀約,問我是否能寫一篇有關我父親和巴菲特的文章之前的三個月。這篇文章幫我連結了某些事件,並為我父親與巴菲特先生的關係提供一個美好的句點。對於本書的讀者,我希望能針對一段非常重要的投資歷史,提供一個非常個人的角度,以及使用本書的最佳方式。

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本文為讀友蘇正仁所寫的『雷浩斯教你六步驟存好股』之筆記分享:
雷浩斯教你六步驟存好股_封面

「投資不只要追求獲利,更要追求自己的進步,培養出一生受用的技能。」

學習雷大利用9大指標篩選後得到【35檔】標的。還需用3個基礎核心理念來分析:

(一)超越他人的資本報酬率:獲利能力。→即指:「ROE股東權益報酬率」

   1、分析EPS的數字:每股盈餘。

(1)【公式】:① EPS = 稅後淨利 ÷ 在外流通股數。 ② EPS ╳本益比=股價。
(2)EPS的比較基準在於【成長率】,獲利成長的公司,市場會給更高的本益比。
(3)我設定以葡萄王(1707)來看:
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螢幕快照 2016-08-30 下午5.38.23
第一節:風險控管最後防線、用資產配置降低意外

一、價值投資風險控制:「安全邊際」、「持股心態」買一間股票等於買一間公司的心態、「資產配置」。

二、學術界的資產配置法:買入指數型基金,用分散布局、低周轉率、低成本持有。

三、價值投資觀點:股票市場不是有效率的,投資人非理性(只看價格、不看價值),風險來自於企業本身的內在價值。

四、建立投資組合條件:指數型基金→「市值加權」、價值股資→「低估」買、「高估」賣。

五、資產配置:
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